Questa introduzione matematicamente elementare alla teoria del prezzo delle opzioni presenta la teoria delle opzioni di Black-Scholes e introduce argomenti di finanza come il valore temporale del denaro, l'analisi della varianza media, la selezione ottimale del portafoglio e il modello di prezzo dei beni capitali. L'autore non presuppone alcuna conoscenza preliminare della probabilità e presenta tutto il materiale preliminare necessario in modo semplice e chiaro. Spiega il concetto di arbitraggio con esempi, quindi utilizza il teorema dell'arbitraggio, insieme a un'approssimazione del moto browniano geometrico, per ottenere una semplice derivazione della formula di Black-Scholes. Nei capitoli successivi presenta i dati sui prezzi reali indicando che questo modello non è sempre appropriato e mostra come il modello può essere generalizzato per affrontare tali situazioni. Nessun altro testo presenta tali argomenti in modo matematicamente accurato ma accessibile. Si rivolge ai trader professionisti e agli studenti universitari che studiano le basi della finanza.
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